产品定义
远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。签订该协议的双方同意，交易将来某个预先确定时间的短期利息支付。其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。
功能和特色
远期利率协议可用来对未来的利率变动进行套期保值。客户通过买入远期利率协议，可以将其在未来某一时间的借款利率预先固定下来以对冲未来利率上升的风险；通过卖出远期利率协议，可以将其在未来某一时间的投资利率预先确定下来以对冲未来利率下降的风险。
远期利率协议交易具有以下几个特点：一是具有较大的灵活性。远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付。
办理流程
1、客户与农行签订《代客人民币理财业务总协议》，并向农行提出人民币远期利率协议交易需求。
2、农行向客户提供人民币远期利率协议交易方案及报价。
3、客户接受方案后，向农行提交《代客人民币理财业务交易委托书》。
4、成交后，农行签署《客户交易确认书》，并交客户签署。
